1.『单选题』构成投资组合的证券A和证券B，其收益率的标准差分别为12%和8%。在等比例投资的情况下，下列说法正确的是(　)。

A.如果两种证券的相关系数为1，则该组合的标准差为4%

B.如果两种证券的相关系数为1，则该组合的标准差为20%

C.如果两种证券的相关系数为-1，则该组合的标准差为10%

D.如果两种证券的相关系数为-1，则该组合的标准差为2%

『正确答案』D

『答案解析』当相关系数为1时，组合标准差=(12%+8%)/2=10%;相关系数为-1时，组合标准差=(12%-8%)/2=2%

2.『单选题』某投资者拥有10万元现金进行投资组合，投资A、B、C三种股票，投资额分别为3万元、5万元和2万元，A、B、C三种股票的β值分别为0.6、1.1和1.5，市场平均风险收益率为10%，无风险利率为6%，则该投资组合的必要收益率是(　)。

A.16.3%

B.38%

C.10.12%

D.18.8%

『正确答案』A

『答案解析』该投资组合的β=0.6×30%+1.1×50%+1.5×20%=1.03，该投资组合的必要收益率=6%+1.03×10%=16.3%。

3.『单选题』关于投资组合的风险，下列说法不正确的是(　)。

A.相关系数越大，两种证券构成的投资组合的标准差越大

B.证券组合的标准差不仅取决于单个证券的标准差，还取决于证券之间的协方差

C.充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关

D.投资组合的标准差有可能大于组合中单项证券的最大标准差

『正确答案』D

『答案解析』投资组合的标准差小于或等于各证券标准差的加权平均数，不会大于组合中各证券的最大标准差。

素材来源：注会考试通